طلبت كوينبيس وكالشي وأربع شركات أخرى من محكمة اتحادية يوم الاثنين قبول مذكرة تدعم هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) في دعوى قضائية بشأن عقود آجلة دائمة مرتبطة بأسهم أمريكية فردية.
وفقًا لمذكرة صديق المحكمة المقترحة التي شاركتها يوم الاثنين الممثلة القانونية لكوينبيس مولي أبراهام، تضم المجموعة أيضًا شركة بايوارد، الشركة الأم لكراكن، وشركتي التداول DRW Holdings وJump Trading، وشركة استثمارات العملات المشفرة Paradigm Operations. وترى الشركات أن العقود الآجلة الدائمة للأسهم تندرج ضمن قوانين العقود الآجلة الأمريكية القائمة.
تأتي المذكرة بعد أيام من توصل قاضٍ اتحادي إلى أن هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية ربما «تجاوزت سلطتها القانونية» عندما سمحت بتداول العقود الدائمة لسهم واحد باعتبارها عقودًا آجلة للأوراق المالية.
قد تحدد القضية ما إذا كان بإمكان البورصات الأمريكية تقديم عقود لمتداولي التجزئة تتبع أسهمًا فردية من دون انتهاء صلاحية.
لماذا تواجه العقود الدائمة للأسهم التدقيق
في 3 نوفمبر، أعلنت هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية أن العقود الآجلة الدائمة لسهم واحد، أو العقود الدائمة للأسهم، يمكن أن يبدأ تداولها في البورصات الخاضعة للتنظيم الأمريكي للمرة الأولى.
وقد رفعت جمعية تحالف أسواق رأس المال (CMAA)، وهي مجموعة تجارية ودعوية تشكلت حديثًا وتمثل المشاركين في الأسواق المالية التقليدية، ويشمل أعضاؤها Cboe وCitadel Securities، دعوى قضائية ضد هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية الأسبوع الماضي، طاعنةً في سلطة الهيئة للسماح بتداول العقود.
تتيح العقود الدائمة للأسهم للمتداولين المضاربة على تحركات أسعار أسهم فردية من دون امتلاك الأسهم. وعلى خلاف العقود الآجلة التقليدية، لا تاريخ انتهاء ثابتًا لها.
وتجادل جمعية تحالف أسواق رأس المال بأنه نظرًا إلى افتقار العقود إلى تاريخ انتهاء ثابت، ينبغي تنظيمها باعتبارها مقايضات قائمة على الأوراق المالية، وهي نوع من المشتقات المرتبطة بالأسهم أو الأوراق المالية الأخرى، وتشرف عليها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أساسًا، وتخضع لقيود أشد على تداول التجزئة.
وتختلف الشركات الست الداعمة لهيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية مع ذلك، إذ تجادل بأن تاريخ الانتهاء الثابت ليس مطلوبًا لكي يُصنَّف العقد عقدًا آجلًا للأوراق المالية، وهو نوع يخضع لإشراف مشترك من هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية وهيئة الأوراق المالية والبورصات.
ذو صلة: سريان ميثاق بنك كوينبيس الاستئماني الوطني في الولايات المتحدة
قاضٍ يشكك في سلطة هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية لكنه لا يوقف التداول
بعد شكوى جمعية تحالف أسواق رأس المال، قالت قاضية المحكمة الجزئية الأمريكية فاليري كابروني إن المدعية يُرجح أن تنجح في ادعائها بأن هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية تجاوزت سلطتها القانونية عندما سمحت بتداول العقود الدائمة للأسهم باعتبارها عقودًا آجلة للأوراق المالية.
وخلصت كابروني إلى أن العقود تبدو مؤهلة لأن تكون مقايضات بدلًا من عقود آجلة للأوراق المالية، ما ألقى بظلال من الشك على التفسير القانوني للهيئة.
لكنها رفضت طلب جمعية تحالف أسواق رأس المال إصدار أمر تقييدي مؤقت، وخلصت إلى أن المجموعة لم تثبت وجود ضرر وشيك لا يمكن جبره. وأبقى القرار موافقات التداول الصادرة عن هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية سارية بينما تتواصل الدعوى القضائية.
ومن المقرر أن تقدم جمعية تحالف أسواق رأس المال ردها على معارضة هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية لطلب إصدار أمر قضائي أولي يوم الثلاثاء.
المجلة: ما الذي يعنيه اكتساح الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية لقانون CLARITY؟