أغلق سهم تسلا (TSLA) الأسبوع الماضي عند 313,03 $، منخفضاً بنحو 18% خلال خمس جلسات، وسجل أكبر خسارة أسبوعية منذ 2022. تشير الآن تحليلات فنية منفصلة إلى أن 296 $ هو الهدف التالي للهبوط.
أدى البيع المكثف إلى كسر منطقة الدعم عند 350 $ بعد أن رافقت نتائج الربع الثاني إيرادات قياسية بخسارة أرباح واضحة. أظهرت اقتباسات ما قبل افتتاح جلسة الاثنين محاولة انتعاش متواضعة باتجاه 321 $.
ممول
ممول
تسبب فشل الأرباح في بدء الهبوط
أعلنت تسلا عن إيرادات ربع سنوية ثانية بقيمة 28,24 مليار $، بارتفاع 26% على أساس سنوي وبفارق أعلى من التوقعات. ومع ذلك، جاءت الأرباح المعدلة لكل سهم عند 0,33 $ أقل من الإجماع على 0,51 $، وانخفض هامش التشغيل إلى 1,4%.
ارتفع الإنفاق الرأسمالي بنسبة 142% إلى 5,79 مليار $ مع ضخ الشركة للأموال في الذكاء الاصطناعي، و روبوتات أوبتيموس، و إنتاج روبو تاكسي. وتحوّل التدفق النقدي الحر إلى سلبي لأول مرة منذ أوائل 2024.
يعتبر بعض الفاعلين في وول ستريت أن التفاعل كان مبالغاً فيه. قال دان آيفز، المدير الإداري في ويدبوش سيكيوريتيز، إن الارتفاع في النفقات الرأسمالية هو مشكلة توقيت وليس فشلاً في الأطروحة، موضحاً لـ قناة CNBC:
قال دان آيفز إن المنافسة الحالية هي سباق تسلح نحن في بدايته فقط بنسبة 15%.
يواصل بعض المحللين الانقسام حول ما إذا كان الصبر على قصة الذكاء الاصطناعي يبرر التقييم الحالي في ظل تآكل الهوامش.
ممول
ممول
يفقد الرسم البياني الأسبوعي مستوى 350 $ مع بدء اختبار خط الاتجاه
يوضح الرسم البياني الأسبوعي حجم الضرر. تراجعت شمعة الأسبوع الماضي بنسبة 17,81%، متجاوزة منطقة 350 $ التي كانت تمثل دعماً منذ سبتمبر 2025. وأصبح الآن هذا المستوى يمثل مقاومة.
يقع السعر حالياً على خط اتجاه صاعد مرسوم من أدنى مستويات 2024، وهو الخط الذي حدد الاتجاه الصاعد العام لسهم تسلا لأكثر من عامين. وسيعني الإغلاق الأسبوعي أدناه انكساراً هيكلياً وليس مجرد تصحيح.
الرسم البياني الأسبوعي لسهم TSLA المصدر: منصة Tradingview
توجد أسفل خط الاتجاه منطقة الطلب الهامة التالية حول 260 $، وهي منطقة شهدت انعكاسات قوية في 2024 و2025. أما من الأعلى، فيبقى مستوى 470 $ هو السقف الرئيسي الذي حد كل صعود منذ أواخر 2024.
تعرض تاريخياً نموذج كوب ومقبض صاعد نموذج مشيراً إلى هدف 759$ لسهم تسلا. لا يتفعل هذا السيناريو إلا إذا أغلقت الشمعة الأسبوعية أعلى من 470$ ، وهو أمر يبدو بعيداً حالياً.
تضع توقعات سعر سهم تسلا مستوى 296$ في دائرة الاهتمام
يوفر الرسم البياني اليومي الإشارة الأكثر مباشرة. منذ القمة في مايو بالقرب من 455$ ، تداول سهم تسلا ضمن قناة هابطة موازية، ملتزماً بكلا الحدين لمدة تقارب ثلاثة أشهر.
شهد يوم 23 يوليو ، أي اليوم التالي لإعلان الأرباح، كسر السهم للحد السفلي للقناة ومنطقة 350$ في حركة واحدة. سجلت الجلسة أعلى حجم تداول يومي منذ أشهر، مما يشير إلى وجود قناعة وراء هذا الانهيار وليس مجرد إخراج مضاربين.
يشير القياس الفني بعد كسر القناة إلى هدف 296,16$ ، أي أقل تقريباً بـ5 % من إغلاق يوم الجمعة. يقع هذا المستوى أيضاً أسفل خط الاتجاه الأسبوعي مباشرة، ما يجعل منطقة 296$ إلى 310$ ساحة المعركة الرئيسية لهذا الأسبوع.
الرسم البياني اليومي لسهم تسلا المصدر: تريدينج فيو
إذا ضغط البائعون دون مستوى 296$ ، يفتح الباب نحو منطقة الطلب عند 260$ ، أي بانخفاض إضافي قدره 12 %. في المقابل، يحتاج المشترون لاستعادة مستوى 350$ والعودة إلى القناة لإبطال الهيكلية السلبية.
قد لا يكون المحرك القادم فنياً. أي تقدم ملموس في اقتصاديات سيارات الأجرة الروبوتية أو جدول زمني واضح لمشروع أوبتيموس قد يبدل المزاج بشكل أسرع مما توحي به الرسوم البيانية. وحتى ذلك الحين، يتداول سهم تسلا بين قناة مكسورة للأعلى وخط اتجاه مستمر لعامين للأسفل، ولا بد أن يستسلم أحدهما.