Solana DeFi 協議 Solend 險陷清算與崩潰危機，幣安及時介入阻止災難發生 - 桑幣筆記Zombit

　　Solana 借貸協議 Solend 上的一名巨鯨用戶持有的部位處於清算邊緣，該協議一度無法順利向該用戶發出「追繳保證金」通知。由於該用戶部位占協議相當大的比例，差點引發 Solend 陷入清算危機，甚至使 Solana 受到嚴重影響。據報導，最終因幣安（Binance）及時協助並喚醒了該用戶，阻止了一場災難的發生。然而，Solend 團隊的處理過程也引發加密社群對去中心化協議的治理爭論。n

　　幣安及時介入，避免巨鯨倉位遭清算

　　如果出現數百萬美元的追繳保證金，卻沒有人接電話，會發生什麼？對 Solana 前三大 DeFi 協議 Solend 來說，這種可怕的前景在上週有可能成為噩夢般的現實。

　　一位用戶在 Solend 上抵押 1.7 億美元 SOL 並持有價值 1.07 億美元 USDC 借款，然而，該用戶在前幾週處於清算邊緣，當時所有人一度都找不到他。開發人員嘗試透過 Reddit 貼文和鏈上訊息，甚至用推特迷因來提醒這個匿名巨鯨帳戶，他需要提供更多的抵押品或降低其部位，以避免災難性的鏈上清算。Solend 負責人表示，這次清算如果發生，可能會使 Solend 崩潰，甚至對 Solana 產生嚴重影響。

　　Solend 團隊為拯救該協議而急忙採取的倉促行動引爆了一場治理和權力的爭論，招致許多加密社群對 DeFi 虛偽的指責。最終，領先的加密貨幣交易所「幣安」（Binance）及時化解危機，協助喚醒了這個巨鯨帳戶，Solend 匿名創始人 Rooter 接受 CoinDesk 採訪時表示，幣安代表 Rooter 向該帳戶傳遞了一條訊息。

　　根據團隊透露的郵件內容，這名巨鯨在 6 月 21 日時回覆：

　　很抱歉，這個問題在 Solana 社群和 Solana 團隊中造成了擔憂，我們對最近的治理提案不會介意。

　　在建立聯繫管道之後，巨鯨開始將其 Solend 部位重新配置到其他 Solana DeFi 協議，例如 Mango Markets，阻止了級聯清算和危機的發生。

　　讓協議瀕臨崩潰危機的原因

　　在「去中心化金融」當中，程序化的智能合約代碼（沒有人類的偏見，例如：可能會促使銀行人員拒絕向少數群體提供貸款）旨在成為一種不可修改的法律。然而，現實是很複雜的。

　　Solend 的危機之所以出現，是因為其協議對借款人的借款規模沒有設定限制，使得單一巨鯨的倉位就占了協議的 SOL 抵押品和 USDC 貸款的很大比例。如果 SOL 價格大幅下跌，這些抵押品就有可能被清算，因為當用戶抵押品價格過低時，Solend 的智能合約會自動向 DEX 發送清算賣單，它是純粹、程序化的，不會全面檢查一筆交易是否會使市場崩盤，或者讓整個區塊鏈崩潰。

　　雖然每天有數十億美元的 SOL 交易，但大部分都發生在中心化交易所，而不是在交易量更少的 DEX（去中心化交易所）上。DEX 沒有足夠的流動性吸收巨鯨的倒貨，這意味著 SOL 價格可能會崩盤，也許是 60% 或 80%，直到買家透過套利使其價格回升。

　　這本身就是一個問題，Rooter 表示，這是一個巧妙的套利機會和清算機會，會有大批機器人湧入。類似事件在過去曾讓整個 Solana 區塊鏈崩潰，Solend 肯定會首當其沖地承受痛苦，它會留下壞帳、枯竭的國庫和心灰意冷的用戶群。Rooter 解釋，這基本上會讓他們倒閉，用戶也將損失一大筆錢。

　　一個錯過的通知

　　傳統金融的銀行家們可以透過向客戶發出「追繳保證金」通知來解決類似的問題，向客戶說明其風險，解釋為保證貸款需要更多的抵押品。畢竟，銀行知道他們的對手身份，借款人只需一通電話或電子郵件就可以了。而匿名 DeFi 則無法如此（儘管少數新創公司正在研究錢包間的訊息傳遞解決方案，但 Solend 沒有使用這些方案）。

　　由於無法私下廣播他們的訊息，Rooter 在推特上公開呼籲來引起巨鯨的注意。這使 Solend 的用戶受到驚嚇，集體從協議中撤出他們的資金，清空了金庫，就像銀行擠兌時發生的那樣。

　　Rooter 承認這些推文產生了反效果，並表示：

　　這有點加劇了我們的問題，因為那時我們不僅要處理可能發生的風險，而且要處理人們的資金被凍結的緊急問題。

　　Solend 面臨的清算問題發生在市場最動盪的時期，許多 DeFi 協議都在這期間面臨考驗，這導致去中心化管理機構必須做出艱難的決定，以一些特殊的方式來保護協議和用戶。

　　Solend 團隊發布了一項有爭議的提案來解決問題，即授予 Solend Labs 對巨鯨抵押品的「緊急權力」。一旦團隊獲得控制權，他們將透過鏈下、場外交易（OTC）「溫和的」清算巨鯨的部位，並有效避開市場的零時差漏洞。它能將 USDC 轉回給巨鯨，解決危機並扭轉市場。

　　引起爭議的治理過程

　　許多 DeFi 協議把代碼的改變權力交給社群，他們的代幣持有者可以對新的上幣計畫、利率調升、夥伴關係等進行投票。用戶擁有的代幣越多，其意見就越重要。對於管理所謂去中心化系統，這是一個不完善的機制，儘管它受歡迎。

　　Solend 之前從未舉行過 DAO 投票。但 Rooter 表示，協議需要把有爭議的解決方案提交給社群。6 月 19 日，團隊提出了「緊急權力」方案「SLND1」。六個小時後，投票以 97.5% 的比例通過，參與人數剛好達到 1% 的規定門檻。

　　在 SLND1 表面上的壓倒性優勢背後，過程並不是那麼美好：一個擁有 1.01% 投票權代幣的錢包（選票巨鯨）造成了差異，如果沒有它的參與，SLND1 將無法達到投票機制的法定人數門檻，並在技術上失效。而最後是這名「選票巨鯨」投了贊成票，提案得以通過。

　　Rooter 表示，Solend 團隊在為 SLND1 提案的低投票率感到擔憂後，要求「選票巨鯨」投票。他指出，他們並沒有要求在 Discord 上活躍的巨鯨投贊成或反對票，只是要求他們參與，而他們也答應了。

　　Rooter 指出：

　　該協議的用戶普遍都非常支持，而批評者往往像推特上的人，他們沒有利益或存款。

　　SLND1 提案引起了很大的批評聲浪，媒體報導也很激烈，所以 Rooter 和團隊提出了一項新的方案「SLND2」，使第一次投票無效。在選票巨鯨的介入下，該提案也順利通過了，選票巨鯨再次左右了整個投票過程。

　　6 月 21 日，社群批准了「SLND3」提案，將借款人上限調整至 5,000 萬美元，其目的是為了減輕巨鯨的風險（但該提案也因為選票巨鯨的關鍵贊成票而通過）。

　　至此，Rooter 同時向外求援的努力終於取得了成果：幣安已經引起了該巨鯨的注意，他們透過電子郵件進行聯繫。在接下來的幾天裡，情況慢慢得到解決。幣安拒絕對 Solend 的情況進行評論。

　　根據 CoinDesk 報導，該交易所的一位發言人證實，交易所在這期間一直是項目團隊和帳戶持有人之間的中介，發言人表示，幣安從未在未經用戶許可的情況下分享訊息。