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投資者從Tether撤資超過70億美元 引發市場對穩定幣儲備支持的新擔憂

WikiBit 2022-05-17 23:43

摘要:自比特幣暫時放棄盯住美元的匯率機制以來,投資者已從其賬戶中撤出逾70億美元,這對支撐全球最大穩定幣的儲備提出了新的質疑。根據CoinGecko的數據,Tether的流通供應量已從一周前的約830億美元下滑至周二的不到760億美元。

  自比特幣暫時放棄盯住美元的匯率機制以來,投資者已從其賬戶中撤出逾70億美元,這對支撐全球最大穩定幣的儲備提出了新的質疑。根據CoinGecko的數據,Tether的流通供應量已從一周前的約830億美元下滑至周二的不到760億美元。

  所謂的穩定幣意味着永遠值1美元。但在周四,它的價格跌至95美分,原因是一種名爲terraUSD的競爭代幣崩潰引發了恐慌。

  大多數穩定幣都有法定儲備支持,其理念是,如果用戶決定提取資金,它們有足夠的抵押品。但新一代的“算法式”穩定幣,如terrasusd或UST,試圖將其與美元掛鉤的基礎建立在代碼之上。最近,隨着投資者對加密貨幣的態度變差,這一點受到了考驗。

  此前,Tether聲稱其所有代幣都是由存儲在銀行中的美元一對一支持的。然而,在與紐約總檢察長達成和解後,該公司透露,它依靠一系列其他資產——包括商業票據——來支持其代幣。商業票據是企業發行的一種短期無擔保債務。

  這種情況再一次將儲備問題置於聚光燈下。當Tether上次披露其儲備明細時,現金佔其資產的比例約爲42億美元。其中絕大多數(345億美元)是到期不到三個月的未確定國庫券,而242億美元是商業票據。

  根據Tether在領英(LinkedIn)上的資料,這些“證明”由MHA開曼公司(MHA Cayman)籤發,這家總部位於開曼羣島的公司只有三名員工。

  Tether一再面臨對其儲備進行全面審計的呼聲。2021年7月,該公司告訴CNBC,它將在“幾個月”內制作一個。它仍然沒有這樣做。

  當CNBC就本文聯系Tether時,Tether沒有立即發表評論。

  在回應推特用戶敦促Tether發布全面審計報告時,該公司首席技術官保羅·阿爾多諾(Paolo Ardoino)堅稱,該代幣得到了“充分支持”,在過去48小時內贖回了70億美元。

  他表示:“如果市場需要,我們可以繼續運營,我們有足夠的流動性來應對大規模贖回,並按1:1的比例支付所有款項。”

  在另一條推文中,Ardoino說Tether仍在進行審計。他說:“希望監管機構將推動更多的審計公司對加密貨幣更加友好。”

  唯一目的是維持價格穩定的代幣的不穩定,已經讓大西洋兩岸的監管機構感到不安。上周,美國財政部長珍妮特·耶倫(Janet Yellen)警告稱,如果穩定幣不受監管約束地增長,將對金融穩定構成風險,並敦促議員們在2022年底前批準對該行業的監管。

  在歐洲,法國銀行行長Francois Villeroy de Galhau表示,加密市場最近的動蕩應該被視爲全球監管機構的“警鍾”。Villeroy說,如果不受監管,加密貨幣可能會擾亂金融系統,尤其是穩定幣,他補充說,穩定幣的“名稱有些錯誤”。

  與此同時,歐洲央行執行委員會成員法比奧·帕內塔(Fabio Panetta)表示,像tether這樣的穩定幣“很容易遭到擠兌”,即客戶集體逃離金融機構的“銀行擠兌”。歐盟計劃通過名爲“加密資產監管市場”(Markets in Crypto-assets Regulation,簡稱MiCA)的新規則,將穩定幣置於嚴格的監管之下。

  獨立經濟學家弗朗西斯·科波拉(Frances Coppola)解釋說,是加密貨幣交易所——而不是散戶投資者——在批發交易中從Tether撤出了數十億美元。根據該公司的網站,要想在Tether上贖回美元,客戶必須至少提取10萬美元。

  “它的客戶實際上是交易所,”科波拉說。“然後,交易所向交易員、涉獵者和小投資者出售代幣。”

  Tether是加密貨幣市場的重要組成部分,每天促成價值數十億美元的交易。在加密貨幣波動加劇的時候,投資者經常將現金放在代幣上。

  惠譽評級金融機構研究主管Monsur Hussain表示,Tether減持美國公債“幾乎沒有困難”。

  但這些資產的來源尚不清楚。在最近接受英國《金融時報》採訪時,Tether的技術主管拒絕提供其持有美國國債的細節,稱該公司“不想提供我們的祕密武器”。

  圍繞着tether的焦慮似乎增加了對Circle的USDC和幣安的BUSD等競爭代幣的需求,它們的市值在過去一周分別增長了約8%和4%。專家表示,這是因爲這些代幣被認爲比拴繩“更安全”。

  蘇塞克斯大學(Sussex University)金融學教授卡羅爾•亞歷山大(Carol Alexander)表示,雖然Tether的規模還沒有大到足以對美國貨幣市場造成破壞,但其持有美國國債的規模最終可能會變得“非常可怕”。

  她說:“假設你再往下看,我們現在擁有的不是800億美元,而是2,000億美元,其中大部分是流動性好的美國政府債券。”“那麼,股市崩盤將對美國貨幣市場產生重大影響,並將使整個世界陷入衰退。”

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