中心化交易所(CEX)提供的特性之一是保证金交易功能。保证金交易允许投资者进行杠杆交易,提高用户的购买能力以获得潜在的更高回报。在DEX上引入保证金交易的创新也出现了。提供去中心化保证金交易的DEX例子有dYdX、NUO Network和DDEX。
中心化交易所(CEX)提供的特性之一是保证金交易功能。保证金交易允许投资者进行杠杆交易,提高用户的购买能力以获得潜在的更高回报。在DEX上引入保证金交易的创新也出现了。提供去中心化保证金交易的DEX例子有dYdX、NUO Network和DDEX。
dYdX三大业务核心
dYdX目前主要围绕三大业务展开,分别是去中心化现货交易、合约交易、借贷。
dYdX
dYdX是一个支持借贷和保证金/杠杆交易的去中心化交易所协议。它目前支持3种资产——ETH,USDC与DAI。通过使用链下订单簿和链上结算,dYdX协议旨在创建不受任何中心化机构控制的高效、公平与无须信任的金融市场。dYdX与Compound有些相似,用户可以提供资产(借出)来赚取利息,也可以贷出资产(借入),但dYdX进一步支持保证金与杠杠交易,可使用DAI或USDC进行高达5倍杠杆的ETH保证金交易。
去中心化借贷
dYdX的借贷模式很简单,就是利用存入的资产作为保证金,借出其他资产。在dYdX中,投资者可使用ETH、USDC、DAI这三种加密资产进行抵押借贷,但抵押率至少为125%。
值得一提的是,dYdX是通过预言机获取外界的价格数据,实时生成币价、贷款利率等数值,同时也针对不同加密资产使用不同价格预言机服务。
保证金杠杆交易
在dYdX中,你可以建立高达5倍杠杆的空头或多头头寸。当在dYdX上进行保证金交易时,资金会自动地从平台放款人那里借入。
使用dYdX,你不需要实际上拥有ETH来建立空头头寸。你可以完全在同一个地方借入ETH并建立一个空头头寸。用于保障保证金交易的抵押品会持续赚取利息,意味着你在等待订单完成时不必担心利息损失,这是dYdX独特的属性。在dYdX上,每当头寸低于115%的保证金阈值时,任何现有借款都被视为有风险的,为了保障放贷人,有风险的头寸将会被清算。为借款背书的抵押品将会被变卖,直到负差额为0,并收取5%的清算费用。
总结
dYdX的优点主要体现在三点,分别是存入资产利用率100%;更灵活的操作空间更便捷的合约杠杆交易。
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