BTC（ビットコイン）の傾向分析、有効なトレーディングアプローチは何か【仮想通貨相場】

　　Cointelegraph Japan 2022年08月16日 14:40 BTC（ビットコイン）の傾向分析、有効なトレーディングアプローチは何か【仮想通貨相場】

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　　著者 DMM Bitcoin マーケットレポート

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　　本稿では、システムトレードの有効性を検証する際に、過去のデータを用いて、一定期間にどの程度のパフォーマンスが得られたかをシミュレーションする「バックテスト」を行い、BTC（ビットコイン）の有効なトレーディングアプローチを分析をする。

　　表1：TradingView（https://jp.tradingview.com/）より作成

　　表1は、BTCの*4つの異なる戦略のバックテスト結果を1年毎に示したものである。各数値はそれぞれの戦略の平均利益率を示した。また、テスト時間枠は4時間足のドルベース価格で実施した。

　　*4つの異なる戦略についてn①バイ・アンド・ホールドn②トレンドフォロー（強い時に買い、弱い時に売る）n③カウンタートレンド（弱い時に買う）n④カウンタートレンド（強い時に売る）n（※セル・アンド・ホールド（売りのみ）…バイ・アンド・ホールドの逆）

　　表1を見て分かるように、2022年から同年8/14（現在）の期間において、プラスのパフォーマンスになっているのは、「セル・アンド・ホールド（売りのみ）」（バイ・アンド・ホールドがマイナスなため）及び「トレンドフォロー」のみであり、これらの戦略が有効であることが考えられる（表1水色枠参考）。

　　2022年初から同年8/14までのバイ・アンド・ホールドの平均利益率は-0.91%であり、セル・アンド・ホールドはその逆を意味することから、ロングよりもショートポジションを保有する方が、パフォーマンスが良いことが分かる。つまり、2022年初から同年8/14までの期間に関しては「セル・アンド・ホールド（売りのみ）」が有効と言えるかもしれない。

　　また、上記のとおり同期間におけるトレンドフォローは0.93%である。これは全体の平均利益率である0.50%の約2倍であり、カウンタートレンド（弱い時に買う）の-0.60%とカウンタートレンド（強い時に売る）の-1.43%よりも良い数値である。つまり、「トレンドフォロー」が有効と考えられる。

　　以上より、2022年初から同年8/14におけるトレーディングパフォーマンスが最も良好であるのは「セル・アンド・ホールド（売りのみ）」及び「トレンドフォロー」の戦略であることが確認できる。

　　トレンドフォローにおいて代表的なトレーディングアプローチは、SMA（単純移動平均線）やボリンジャーバンド、トレンドライン等があげられる。

　　今回は、SMA（単純移動平均線）を活用したストラテジーをバックテストすることで、トレンドフォロー戦略の有効性も確認する。